“硬通貨”碳酸鋰持續“升值”
作為鋰電池產業的“硬通貨”之一，碳酸鋰的“瘋狂”還在持續。上海有色網數據顯示，11月25日，電池級碳酸鋰連續三日報價突破20萬元/噸，創下歷史新高，較去年同期的4.35萬元/噸上漲359.8%，年初至今上漲277.4%。
對此，國泰君安認為，第三次鋰價上漲已經醞釀并啟動，年前備貨將成為鋰價第三次上漲的催化劑，碳酸鋰價格將率先領漲。在當前鋰價已經達到歷史前高20萬元/噸的基礎上，2022年和2023年將繼續保有上漲空間。
“電池級碳酸鋰價格走高，致使下游成本壓力加大，因此下游企業也有意漲價，但價格傳導存在滯后性，在漲價期間，下游企業利潤會因原料端價格居高不下而收縮。我國對進口鋰礦依賴度極高，鋰礦資源價格上漲是未來趨勢之一。”市場分析人士指出。
需求100萬噸
當下，全球新能源汽車市場正處于共振向上階段，滲透率持續提升，帶動鋰電池產業鏈維持高景氣。就全球最大的中國市場來看，根據中國乘聯會公布的數據，今年1-10月國內新能源汽車的零售量為213.9萬輛，同比增長191.9%。其中，10月份新能源汽車市場滲透率達到16.4%，新能源乘用車市場滲透率更是達到了18.2%。
在裝機量方面，動力電池應用分會數據顯示，今年1-10月，我國動力電池裝車量累計達113.1GWh，同比累計上升173.3%。其中，三元電池裝車量累計57.3GWh，同比累計上升102.1%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計55.6GWh，同比累計上升334.2%。
根據中泰證券的研究數據，今年全球新能源汽車帶來的需求增幅高達40%，但是碳酸鋰的供給只增長約27%。就國內來看，進入三季度以來，動力電池產能需求依舊有增無減，目前國內主流大廠進入年度停產檢修，部分廠家受到原料鋰輝石精礦短缺及原料入庫延遲導致產能無法得到釋放，直接導致碳酸鋰供應緊張，上游看漲情緒明顯。
從更長遠來看，碳酸鋰需求將隨著新能源汽車產業發展繼續水漲船高。光大證券研報預計，2025年全球新能源車滲透率將達到 20%，對應新能源乘用車銷量1824萬輛；對應新能源商用車銷量71萬輛，新能源汽車合計碳酸鋰需求將達100.2萬噸。
供給仍將緊缺
實際上，隨著鋰電池行業的持續火熱，全球的各大鋰材料企業都在加緊碳酸鋰的擴產。比如全球最大的鋰業巨頭之一SQM就宣布，2022年碳酸鋰產能將由12萬噸提升至18萬噸。業內研究機構預測，2022年海外鋰企業新增產能約32萬噸。
而在中國，天齊鋰業目前擁有合計約4.5萬噸/年的鋰化工產品產能，其中包括3.45萬噸/年的碳酸鋰產能，此外公司還有2萬噸/年電池級碳酸鋰的在建項目。永興材料表示，公司控股的白市村化山瓷石礦，已探明儲量可以支撐二期投產后年產3萬噸電池級碳酸鋰產能。
值得注意的是，隨著鹽湖提鋰在技術、成本上的突破，已經具備商業化價值。目前藍科鋰業、藏格控股、五礦鹽湖、中信國安等均在青海布局了鹽湖提鋰生產項目，藍科鋰業碳酸鋰旺季單日產量約100噸，年產能3萬噸，藏格控股目前日生產量約30噸，東臺吉乃爾碳酸鋰實際產能約1.5萬噸/年。
同時，由于我國碳酸鋰等鋰鹽高度依賴進口的鋰礦，因此不少下游電池企業也會選擇在海外收購鋰礦。
比如，盛新鋰能下屬公司擬購買MaxMind香港51%的股權，后者下屬公司擁有津巴布韋薩比星鋰鉭礦總計40個稀有金屬礦塊的采礦權證。紫金礦業擬收購加拿大鋰鹽商Neo Lithium股權，Neo Lithium全資擁有700萬噸碳酸鋰當量(LCE)的阿根廷TresQuebradas（3Q）鋰鹽湖項目。而寧德時代持有Neo Lithium 8%股權，為公司第三大股東。
在業內人士看來，在鋰礦資源價格上漲成為必然趨勢之下，中國企業在海外大量購買鋰礦，主要是為了確保未來的價格相對比較平穩，能在行業內擁有更多話語權。
不過，雖然鋰業公司加碼擴充產能，但根據全球主流礦山及鹽湖擴產規劃，預計2021年供給側增量有限，碳酸鋰市場將持續呈現結構性緊缺。碳酸鋰生產商庫存持續去化，已處于近年低位，將助推碳酸鋰價格上漲。
但換個角度來講，分析人士認為鋰價如果持續上漲太快也會有負反饋。一是下游感覺到了壓力；二是比較好的利潤，會吸引很多競爭對手，行業外的一些企業也會爭相涌入；三是如果鋰價一直處于高價，替代鋰電池的產品都會加速發展。
寧德時代董事長曾毓群不是放話了么：“誰再拼命亂漲價,我們就會把他們排除在外?！?/p>
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